ThaiStockNews

OSP คาดเติบโตแกร่ง โบรกส่องราคา 37 บาท

  •   
  •   
  •  
  •  

OSP คาดเติบโตแกร่ง โบรกส่องราคา 37 บาท

บริษัทยังมีขุมทองจากสินค้าในเมืองไทยได้แก่ เครื่องดื่มและของใช้ส่วนบุคคลที่บริษัทยังไม่ขุดอีกมาก โดยเรามองว่าผู้บริหารชุดนี้เริ่มพิสูจน์จากรายได้ที่เริ่มกลับมาเติบโตดีกว่าตลาดได้ในปีนี้ทั้ง 2 กลุ่มสินค้าหลัก ในขณะที่การบริหารจัดการต้นทุน-ค่าใช้จ่ายนั่นทำได้ดีและมีแนวโน้มเพิ่ม margins ในระยะกลาง-ยาว ได้อีกมาก ทำให้เชื่อมั่นว่าบริษัทจะสามารถส่งมอบกำไรในช่วง 10-15% ต่อปีได้ในระยะยาว บนสถานะทางการเงินที่แข็งแกร่ง-ปันผลแบบเอาใจผู้ถือหุ้น วันนี้จึง แนะนำเป็น ซื้อ OSP เนื่องจาก 1.) งบออกมาแล้วเป็นไปตามเราคาด, 2.) ยังยืนปันผล payout สูงกว่านโยบาย, 3.) ส้มหล่น ราคาหุ้นลงมากว่า 10% ในช่วงเดือนที่ผ่านมา ทำให้ valuations ซื้อขายที่ PER ปี 2563เพียง 26เท่า, และ 4.) เรามั่นใจในกำไรปี 2562ที่เติบโต 15% ในขณะที่ ปี 2563 แม้ว่าเราคำนวณกรณีเลวร้าย ได้แก่ ธุรกิจในพม่าที่ปรับ model เป็นมีโรงงานผลิตเอง จากเดิมเพียงส่งจำหน่าย ปี 2563 เพิ่มค่าเสื่อมราคาอย่างเดียวแต่ไม่ได้มีการควบคุมค่าใช้จ่ายอื่นๆ เพิ่มเพื่อลดผลกระทบด้านลบดังกล่าว มองกระทบด้านลบต่ออัตรากำไรหลักเพียง 0.05% หรือ 3% ของกำไรปี 2563 แม้กรณีแล้วร้ายกำไรบริษัทยังเติบโตได้ อย่างน้อย 10% ต่อปีแบบยั่งยืน แบบเปิดให้มี upside เราแนะนำ “ซื้อ” ราคาเป้าหมายปี 2562ที่ 37 บาท

The post OSP คาดเติบโตแกร่ง โบรกส่องราคา 37 บาท appeared first on Thunhoon.

ที่มา: Thunhoon

วันที่ September 14, 2019, 07:45

Leave a Reply

Your email address will not be published. Required fields are marked *