ThaiStockNews

CBGน่าซื้อสะสม ชูพื้นฐาน62.50บ. ยอดขายตปท.พุ่ง

  •   
  •   
  •  
  •  

CBGน่าซื้อสะสม ชูพื้นฐาน62.50บ. ยอดขายตปท.พุ่ง

ทันหุ้น –CBG โบรกเชียร์ “ซื้อสะสม” ชูเป้าหมาย 62.50 บาท คาดกำไรสุทธิปี 2562 โต 24% ที่ 1,438 ล้านบาท เหตุผลขาดทุนใน ICUK ลดลง ขณะที่ยอดขายยังเติบโตต่อเนื่อง บริษัทตั้งเป้าขึ้นเป็นเบอร์ 1 ตลาดในประเทศ ครองมาร์เก็ตแชร์ 35% ส่วนยอดขายติด Top 3 ตลาดต่างประเทศ

บริษัทหลักทรัพย์ ไอร่า จำกัด (มหาชน) ระบุว่า  แนะนำ “ซื้อสะสม” บริษัท คาราบาวกรุ๊ป จำกัด (มหาชน) หรือ CBG ราคาเป้าหมายปี 2562 ที่ 62.50 บาท โดยคาดกำไรสุทธิปี 2562 กลับมาเติบโต 24% อยู่ที่ 1,438 ล้านบาท หลังปี 2560-2561 ถูกกดดันจากการรับรู้ผลขาดทุนของ ICUK ที่เพิ่มขึ้นตามสัดส่วนการถือหุ้น แต่ภายใต้สัญญา Sponsor ฟุตบอลบางส่วนที่จะหมดลงช่วงกลางปี 2562 (ราว 3 ล้านปอนด์) รวมถึงแผนลดค่าใช้จ่ายในอังกฤษอย่างมีนัยสำคัญ คาดเป็นปัจจัยสำคัญที่ช่วยให้ ICUK ขาดทุนลดลง และช่วยให้ผลการดำเนินงานของ CBG กลับมาเติบโต

ด้านยอดขาย คาดยังเติบโตต่อเนื่อง โดยเฉพาะจาก กัมพูชา, พม่า และเวียดนาม ที่มีอัตราการเติบโตเฉลี่ย 3 ปีที่ผ่านมา ประมาณ 42%, 45% และ 53% ตามลำดับ พร้อมคาดอัตรากำไรขั้นต้น (GPM) ปรับตัวดีขึ้นจากการเพิ่มกำลังการผลิตขวดสำหรับสินค้าในประเทศ และโรงงานผลิตกระป๋องสำหรับสินค้าส่งออก

 *ตั้งเป้าเบอร์ 1 ตลาดในประเทศ

บริษัทหลักทรัพย์ โนมูระ พัฒนสิน จำกัด ระบุว่า กลับมาให้คำแนะนำ Neutral ด้วยมูลค่าเหมาะสมปี 2562 ที่ 57.00 บาทต่อหุ้น จากแนวโน้มกำไรปี 2562 โตแรง +58% จากปีก่อนที่หดตัว -7% จากอัตรากำไรขั้นต้นที่จะดีขึ้นเป็นขั้นบันได หลังโรงงานผลิตกระป๋อง เริ่มเดินเครื่องตั้งแต่ไตรมาส 1/2562 คาดประหยัดต้นทุน 0.4 บาทต่อกระป๋อง และจะดีอย่าง มีนัยในครึ่งปีหลัง 2562 จาก Utilization rate ที่เร่งตัวขึ้น กอรปกับ ICUK เริ่มมีพัฒนาการบวกที่ดีขึ้น จากการลดค่าใช้จ่ายทางการตลาด และค่าสนับสนุสทีมฟุตบอลบางส่วนเริ่มครบสัญญา ผสานยอดขายในประเทศกลับมาเติบโตจากสินค้าใหม่ Green apple 180 มล.

รายงานจากบริษัท ระบุว่า เป้าหมายในปี 2563 บริษัทมีเป้าหมายที่จะเป็นอันดับ 1 ตลาดในประเทศ ด้วยส่วนแบ่งตลาด (มาร์เก็ตแชร์) 35% การผลักดันยอดขายให้ติดอันดับ 3 อันดับแรกในตลาดต่างประเทศ ด้วยการขยายตลาดไปยังทุกทวีป และสร้างความแตกต่างจากคู่แข่งด้วยนวัตกรรมด้านการผลิต การตลาด และการบริการ

 

 

The post CBGน่าซื้อสะสม ชูพื้นฐาน62.50บ. ยอดขายตปท.พุ่ง appeared first on Thunhoon.

ที่มา: Thunhoon

วันที่ April 17, 2019, 16:41

Leave a Reply

Your email address will not be published. Required fields are marked *