ThaiStockNews

BTS การลงทุนที่ดีในระยะยาว เป้าหมาย 15.60 บาท

BTS การลงทุนที่ดีในระยะยาว เป้าหมาย 15.60 บาท

ภาวะเศรษฐกิจที่อ่อนแอทำให้หุ้นกลุ่ม defensive ดูน่าสนใจมากขึ้น ซึ่ง BTS เป็นหนึ่งในหุ้นปลอดภัยที่น่าสนใจที่สุด เนื่องจากจำนวนผู้ใช้งานระบบขนส่งสาธารณะจะค่อยๆเพิ่มขึ้น แม้ว่า GDP จะเติบโตอย่างชะลอตัว ยิ่งไปกว่านั้นในอีกไม่กี่ปีข้างหน้าจะมีการประมูลสัมปทานโครงการโครงสร้างพื้นฐานระบบขนส่งสาธารณะใหม่อีกหลายโครงการทำให้เรามองเห็นอัพไซต์อีกมาก จากราคาเป้าหมาย ณ สิ้นเดือน มี.ค. 2563 ของเราในเชิงอนุรักษ์นิยมที่ 15.60 บาท (ประเมินด้วยวิธี SOTP, Rf 2%, WACC 4.4% และไม่มี terminal value สำหรับธุรกิจสัมปทาน)และยังมีอีกหลายโครงการรออยู่ทั้งโอกาสในการต่ออายุสัมปทานรถไฟฟ้าสายสีเขียว, โครงการสนามบินอู่ตะเภา, และโครงการรถไฟฟ้าสายสีส้ม คืออัพไซด์ที่อาจส่งผลให้ราคาเป้าหมายของเราปรับเพิ่มขึ้น (ในกรณีที่ดีที่สุด) อยู่ที่ 25 บาทและถึงแม้ว่า BTS จะไม่สามารถปิดดีลใดๆได้เลยราคาหุ้นในปัจจุบันก็ยังคงมีอัพไซต์จากราคาเป้าหมายของเราในปัจจุบันที่ 15.60 บาทอยู่ดี นอกจากนี้ยังมีโครงการโครงสร้างพื้นฐานระบบขนส่งสาธารณะใหม่อีกหลายโครงการที่รอเปิดประมูลในอีกไม่กี่ปีข้างหน้า BTS ยังคงเป็นหุ้นที่เราชอบมากที่สุดในกลุ่มขนส่ง

The post BTS การลงทุนที่ดีในระยะยาว เป้าหมาย 15.60 บาท appeared first on Thunhoon.

ที่มา: Thunhoon

วันที่ December 9, 2019, 06:50

Leave a Reply

Your email address will not be published. Required fields are marked *